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著名的苹果分析师:你可能对iPhone 2018有误

    著名苹果分析师:关于iPhone 2018,你的观点可能是错误的

    著名苹果分析师:你可能对iPhone 2018有误

    编者按:2018年,苹果的发展并不乐观。自2018年第四季度以来,媒体和观察家一直对iPhone的发展持悲观态度。但分析师尼尔·赛巴特(Neil Cybart)没有看到iPhone在苹果生态系统中的真正作用,也没有看到它面临的真正问题。这篇文章原名为“iPhone歇斯底里”,发表在他的个人博客上。它是由36氪编译的,希望能够启发您。

    随着2018年的临近,回顾苹果过去12个月的发展,我们发现了一些特别有趣的现象。

    一方面,苹果公司在推动生态系统发展方面取得了非常强劲的一年。每个主要产品类别都已经更新,尤其是苹果手表和iPad Pro。IOS 12也成功发布并随后被用户广泛采用。

    然而,苹果在感知和媒体报道方面经历了糟糕的一年。今年上半年,媒体关注的焦点是iPhone X需求低于预期。过去两个月,iPhone XR、XS和XS Max的需求几乎完全疲软。

    我们处在iPhone发展的歇斯底里阶段,已经到了转折点。人们担心数据点不能很好地反映iPhone业务的潜在优势。

    与此同时,iPhone面临的真正风险和担忧并没有得到多少关注。现在我们只是看到歇斯底里和悲观情绪已经蔓延到他们对苹果其他业务的看法。

    iPhone的重要性

    从总体上看,iPhone这个产品对苹果来说仍然很重要。它直接负责苹果60%的收入和65%的毛利。然而,这些百分比忽略了iPhone在推动服务和可穿戴设备收入方面的作用。

    我估计大约80%的苹果服务在某种程度上与iPhone有关。App Store、iCloud、许可证和AppleCare等收入驱动因素与iPhone的销售或iPhone更广泛的用户群密切相关。

    对于可穿戴设备,苹果手表仍然需要iPhone来使用。考虑到这些因素,iPhone贡献了苹果75%的收入和85%的毛利。

    分析iPhone的悲观情绪

    对于如何最好地分析iPhone业务,人们有不同的看法。iPhone的定价策略以及它在苹果更广泛的产品策略中的地位也存在差异。

    2018年,人们对iPhone有点悲观。权威人物、分析家和记者都关注于具体的叙述。

    人们不再关注iPhone的共同风险因素,如Android制造商的竞争或低利润率,而是关注矮树丛和更高的价格。

    苹果决定不披露iPhone、iPad和Mac的销量,只会火上浇油。

    以下引述摘自苹果在2018年发布第四季度财务报告后媒体发表的文章:

    《华尔街日报》:

    “(苹果2018年第四季度的财务报告)证实了苹果当前战略的两大支柱:促进软件和服务业务,提高旗舰iPhone的价格以抵消销售增长放缓的影响。”

    布隆伯格:

    这家iPhone制造商正从以设备销售为导向的业务转向依靠更昂贵的产品和软件和服务销售来增加收入的业务。

    企业内部人士:

    “正如苹果公司今年决定不在其财务报告中披露销售情况时暗示的那样,其最受欢迎的产品线,如iPhone,的增长开始放缓。提高价格将有助于抵消销量的下降。

    从表面上看,上一份报告可能听起来很合理。提高iPhone价格以抵消销量的下降可能得到普通观察家的认可。声称苹果正在推广服务以抵消硬件销售放缓的说法不会引起太多怀疑。

    然而,每句话都表明了他们对苹果商业模式的根本误解,也未能理解苹果管理层决定提高iPhone价格的原因。

    每份报告都有一个共同点:iPhone销售放缓导致苹果的管理层拼命寻求其他地方的收入增长。因此它得出结论,苹果正在做出有问题的产品和战略决策。

    iPhone更高的价格只是想从现有iPhone用户那里榨取更多的钱。一些人甚至将苹果目前针对iPhone的定价策略与上世纪90年代苹果灾难性的Mac策略相比较,后者几乎导致了苹果的破产。

    与此同时,苹果的服务被定位为苹果从iPhone用户那里榨取额外资金的杠杆。

    但是,苹果如何利用服务为其硬件增值,并成为更强大的内容分发商,却没有得到多少关注。

    事情太过分了

    人们对iPhone的悲观情绪已经到了一个转折点。事情变得太消极了。对iPhone季度销售的痴迷使得许多观察家对商业基本面做出错误的假设。

    在过去的几年里,季度销售帮助我们越来越了解iPhone的业务。这是过去四年的年度销售数字。

    2015年:2.31亿

    2016年:2.12亿

    2017年:2.17亿

    2018年:2.18亿

    考虑到iPhone的销量已经多年没有变化了,它表面上看起来可能不太好。然而,在深入的探索中,iPhone的商业基础看起来完全不同。

    虽然iPhone的销量自2015年以来没有增加,但苹果的iPhone用户基数同期增加了近3亿,仅在2018年就增加了8000万。

    iPhone用户数量的强劲增长完全被销量持平的趋势所掩盖。鉴于他们的高忠诚度和满意度,这些用户可能在未来的某个时候升级到新的iPhone。

    此外,这些用户更有可能订阅和支付各种苹果服务,甚至购买更多的苹果产品,包括苹果手表和IrPods。

    尽管过去四年iPhone的销量有所下降,但苹果同期的销售总利润已经达到250亿美元。其中一部分利润用于资助苹果公司的研发项目,包括最终从iPhone中获取价值的产品。

    苹果还将把部分利润投资于并购和资本支出,比如建立新的商店和数据中心。剩下的现金将用于资助苹果的资本回报计划。

    在过去的一年里,iPhone的定价一直是最具争议的话题之一。尽管人们仍然普遍认为,苹果的高价是iPhone销量疲软的直接原因,但很少有人考虑灰色市场对iPhone的影响。

    水产市场正在满足对低端iPhone不断增长的需求。这一发展使苹果在高端市场变得更加积极。此外,iPhone的替换价值依然强劲,降低了iPhone的实际拥有成本。

    一个很好的理由是,考虑到iPhone在将近10亿人生活中的作用,甚至1000美元的价格也很低。

    在测量高价iPhone的需求时,苹果公司去年以999美元或更高的价格售出了大约7500万部。

    一年前,苹果公司以1000美元在短短12个月内卖出7500万台电脑的想法是不可想象的。

    真正的风险和担忧

    人们对iPhone的认知问题在于,它忽视了iPhone面临的真正担忧和风险,因为它痴迷于销售和价格上涨。

    关于iPhone业务,有三个真正值得关注的问题。

    1。用户从iPhone转向Android。

    2。用户离开苹果生态系统。

    三。更简单的非苹果设备可以处理iPhone以前的用例。

    这些担忧都不能仅仅通过观察iPhone的销售或单价趋势来加以监控。尽管报告显示iPhone的销量持平,但苹果仍在为用户带来新用户。

    这让我们相信第一个问题得到了控制。强大的忠诚度和高度的满意度对iPhone业务的健康发展起到了重要作用。

    与此同时,可穿戴设备和服务的强劲销售势头,以及iPad和Macs的稳定销售,都告诉我们,苹果的生态系统继续增长。当用户决定升级时购买哪个智能手机时,这将会产生影响。

    iPhone销量的下降趋势对确定用户是否离开苹果没有帮助。

    然而,iPhone面临的最大风险是来自更简单、更个性化的设备的竞争。这些设备最终将被定位为智能手机替代品,以处理之前分配给iPhone的任务。

    尽管有迹象表明iPhone用户满意他们当前的iPhone,但是升级的步伐应该会放慢。

    鉴于苹果对可穿戴设备的关注,苹果似乎已经预料到了这一变化。除了拥有新的用例之外,Apple Watch正在迅速成为iPhone的替代品,处理越来越多的以前提供给iPhone的用例。

    这意味着像苹果手表这样的产品需要成为iPhone讨论的一部分。事实上,很少有人谈论苹果的可穿戴设备平台。

    前进的道路

    苹果公司肯定会在2019年发布iPhone销量下降的报告。用户对旗舰iPhone的需求可能确实比苹果管理层预期的要弱。

    (预测iPhone的需求非常困难。)然而,这并不意味着iPhone业务正在崩溃,甚至陷入困境。

    iPhone业务正在发生变化。生意越来越成熟了。然而,最大的变化不能只在销售或产品价格上看到。近年来,iPhone在苹果世界中的作用不断演变。

    最初,iPhone是向近10亿用户介绍苹果的工具。尽管iPod是苹果第一款大众市场产品,但iPhone重新定义了苹果的大众市场。

    移动运营商多年来的扩张为iPhone的销售提供了自然的动力,但这种趋势早在2015年就结束了。iPhone业务不会回到快速增长的时代。

    尽管iPhone仍然是将新用户带入苹果生态系统最有效的工具,而且即使销售量在一年内下降,它也会持续下去,但它现在正成为苹果可穿戴设备平台启动的垫脚石。

    苹果手表仍然需要iPhone。如果苹果即将推出的智能眼镜需要iPhone,这并不奇怪。这并不是说iPhone是中心,而是说可穿戴设备是苹果的“车轮”。

    取而代之的是,iPhone正被用来推广更多的苹果个人设备,这些设备总有一天会在实用性和价值方面胜过iPhone。

    有朝一日,iPhone业务将陷入困境。总有一天,我们会把更多的注意力放在诸如AR眼镜和智能手表之类的可穿戴设备上,而不是放在智能手机上。然而,这一天还没有到来。

    链接到原始文本:http://www.aboveavalon.com/notes/2018/12/19/iphone-hy.a

    编译器组产品。编者:郝鹏成

欢迎阅读本文章: 沈海辉

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